Wyniki biznesowe i finansowe w 2019

Wyniki produkcyjne Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.

Produkcja miedzi płatnej w Grupie Kapitałowej (uwzględniając 55% udziału Sierra Gorda) wyniosła 702 tys. t, co oznacza jeden z najwyższych rocznych wyników produkcyjnych w ostatnich dziesięciu latach. Zwiększenie produkcji Grupy w relacji do 2018 r. o 11% dotyczyło segmentu KGHM Polska Miedź S.A. z uwagi na wyższą dyspozycyjność ciągów technologicznych, w tym instalacji do prażenia koncentratów oraz w kopalni Sierra Gorda S.C.M., w której zwiększono wydobycie i przerób rudy, charakteryzującej się wyższą zawartością miedzi. Z drugiej strony uwarunkowania geologiczne (spadek zawartości miedzi w rudzie eksploatowanej w Zagłębiu Sudbury oraz kopalni Franke) stanowiły główną przyczynę zmniejszenia produkcji w segmencie KGHM INTERNATIONAL LTD.

Produkcja metali

• Przekroczenie planu produkcji miedzi elektrolitycznej w KGHM Polska Miedź S.A. związane ze wzrostem dyspozycyjności ciągów technologicznych, w tym prawidłowej pracy instalacji do prażenia koncentratów miedzi
• Spadek produkcji miedzi w KGHM INTERNATIONAL spowodowany mniejszą produkcją w Zagłębiu Sudbury oraz kopalni Franke
• Wzrost produkcji miedzi płatnej w kopalni Sierra Gorda w wyniku większego wydobycia i przerobu rudy oraz wyższej zawartości miedzi w rudzie

Wyniki produkcyjne KGHM Polska Miedź S.A.

Wyniki produkcyjne Sierra Gorda

Wyniki produkcyjne KGHM INTERNATIONAL

Struktura skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży

Strukturę geograficzną oraz produktową skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej prezentują wykresy poniżej. Zgodnie z przyjętą zasadą konsolidacji metodą praw własności przychody nie uwzględniają wartości przychodów segmentu Sierra Gorda S.C.M. 

Koszt C1 w Grupie Kapitałowej

Zestawienie kosztów jednostkowych w segmentach Grupy Kapitałowej przedstawia zestawienie poniżej.

Wyniki produkcyjne KGHM Polska Miedź S.A.

Głównymi celami wyznaczonymi przez Zarząd w zakresie produkcji i bezpieczeństwa pracy w roku 2019 były:

• optymalne wykorzystanie posiadanej bazy zasobowej i zdolności produkcyjnych Spółki,
• optymalizacja zawartości Cu w urobku i koncentracie.

Przyjęte zadania wymagały realizacji następujących przedsięwzięć:

Produkcja górnicza

Wydobycie urobku w wadze suchej w 2019 r. ukształtowało się na poziomie 29,9 mln t i było niższe o 0,4 mln t niż w 2018 r. 

Średnia zawartość miedzi w wydobytym urobku wyniosła 1,50% i była wyższa od zrealizowanej w roku 2018 na skutek eksploatacji rejonów o wyższym okruszcowaniu rudy miedzi. W przypadku srebra w urobku, zawartość kształtowała się na podobnym poziome i wyniosła 48,7 g/t. 

W konsekwencji ilość miedzi w wydobytym urobku była niższa od wykonanej w 2018 r. o 2,7 tys. t Cu i wyniosła 449,3 tys. t. Wolumen srebra w urobku zmniejszył się o 15,5 t i wyniósł 1 455,9 t. 

W 2019 r. przerobiono 29,9 mln t urobku w wadze suchej (o 364 tys. t mniej w stosunku do 2018 r.). Mniejsze wydobycie urobku w oddziałach górniczych wpłynęło bezpośrednio na ilość miedzi w koncentracie, która wyniosła 398,9 tys. t.

Produkcja koncentratu w wadze suchej zwiększyła się w stosunku do wykonanej w 2018 r. o 2,2 tys. t, a ilość srebra w koncentracie była niższa od wykonanej w 2018 r. o 1%.

Produkcja górnicza KGHM Polska Miedź S.A.

Produkcja hutnicza

Produkcja miedzi elektrolitycznej w stosunku do roku 2018 zwiększyła się o 63,8 tys. t, tj. 13%. Większa produkcja miedzi elektrolitycznej wynika z bieżącej optymalizacji wsadów, wyższej dyspozycyjności ciągów technologicznych oraz poprawnej pracy instalacji do prażenia koncentratu miedzi. Uzupełnienie wsadu własnego obcym w postaci złomów, miedzi blister oraz importowanego koncentratu, pozwoliło na efektywne wykorzystanie istniejących zdolności technologicznych.

Produkcja pozostałych produktów hutniczych (srebro, walcówka, drut OFE oraz wlewki) jest pochodną skali produkcji miedzi elektrolitycznej i zależy od rodzaju stosowanych surowców a przede wszystkim od zapotrzebowania na rynku.

W stosunku do 2018 r. produkcja złota metalicznego wzrosła o 20,5 tys. troz, tj. 25%, srebra metalicznego wyprodukowano więcej o 211,4 t, zamykając roczny wynik na poziomie 1 400,2 t.   

Produkcja hutnicza KGHM Polska Miedź S.A.

Główne zamierzenia w zakresie produkcji

Głównymi celami wyznaczonymi przez Zarząd w zakresie produkcji i bezpieczeństwa pracy na rok 2020 jest kontynuacja działań z 2019 r., tj.:

• optymalne wykorzystanie posiadanej bazy zasobowej i zdolności produkcyjnych Spółki,
• optymalizacja zawartości Cu w urobku i koncentracie.

Kluczowymi zadaniami w 2020 r. są:

Sprzedaż

W roku 2019 spółka KGHM Polska Miedź S.A. odnotowała 8% wzrost wielkości sprzedaży wyrobów z miedzi, która finalnie wyniosła 557,0 tys. ton, wobec 514,4 tys. ton w roku poprzednim. W 2019 r. nastąpił znaczący wzrost sprzedaży katod miedzianych do poziomu 275,7 tys. ton, co oznacza przyrost aż o 29% w stosunku do roku 2018. Nie odnotowano natomiast sprzedaży miedzi w koncentracie. Sprzedaż walcówki miedzianej oraz drutu OFE pozostała na zbliżonym poziomie, wynoszącym w 2019 r. 267,4 tys. t.

Wielkość sprzedaży srebra metalicznego również wzrosła w 2019 r., wynosząc 1 393 tony, co oznacza 21% wzrost wobec wolumenu z 2018 r. W 2019 r. nie wystąpiła sprzedaż srebra w koncentracie. Jeśli chodzi o wielkość sprzedaży złota w 2019 r. wyniosła ona 101,4 tys. troz, co także oznacza znaczący przyrost w stosunku do danych z poprzedniego roku (+21%).  

Wolumen sprzedaży podstawowych wyrobów KGHM Polska Miedź S.A.

Wielkość całkowitych przychodów z umów z klientami KGHM Polska Miedź S.A. w 2019 r. wyniosła 17 683 mln PLN, co stanowi 12% wzrost wobec 2018 r., gdzie przychody osiągnęły poziom 15 757 mln PLN. W wartości przychodów ujęta została korekta z tytułu instrumentów pochodnych i transakcji zabezpieczających w kwocie 245 mln PLN w 2019 r. (wobec 125 mln PLN w 2018 r.) rozliczona na transakcje dotyczące sprzedaży katod i części katod, walcówki i srebra.

Przychody ze sprzedaży wyrobów z miedzi w 2019 r. wzrosły o 9% i wyniosły 13 474 mln PLN (przy czym w 2018 r. uzyskano 12 342 mln PLN z tego tytułu). W 2019 r. nie odnotowano natomiast przychodów ze sprzedaży miedzi w koncentracie. 

Przychody ze sprzedaży srebra metalicznego w 2019 r. również osiągnęły wzrost (+33%) do poziomu 2 789 mln PLN w porównaniu do 2 101 mln PLN za 2018 r. W 2019 r. spółka KGHM Polska Miedź S.A. nie uzyskała przychodów ze sprzedaży srebra w koncentracie.  

Wzrost wolumenu sprzedaży złota metalicznego zaowocował wzrostem przychodów z tego tytułu o 43% do poziomu 543 mln PLN, wobec 381 mln PLN w 2018 r.

Przychody z umów z klientami KGHM Polska Miedź S.A. (mln PLN)

¹⁾ wartość płatnej miedzi pomniejszona o wartość premii przerobowej (TC), premie rafinacyjnej Cu (RcCu) oraz innych odliczeń wpływających na wartość koncentratu Cu (poza wartością premii rafinacyjnej Ag)
²⁾ wartość płatnego srebra pomniejszona o wartość premii rafinacyjnej Ag (RcAg)

Struktura geograficzna rynków zbytu

W 2019 r. najwięcej przychodów spółka KGHM Polska Miedź S.A. uzyskała ze sprzedaży krajowej, która osiągnęła 25% całkowitej wartości przychodów. Pozostali najwięksi odbiorcy KGHM pochodzili kolejno z Chin (14 %), Niemiec (14%), Wielkiej Brytanii (12 %) oraz Czech (8 %).  

Poniższy wykres prezentuje strukturę geograficzną przychodów ze sprzedaży w 2019 r. Ich wartość ujmuje również wynik z rozliczenia instrumentów zabezpieczających.

Przychody ze sprzedaży KGHM Polska Miedź S.A. według rynków zbytu (mln PLN)

Koszty

Koszty podstawowej działalności operacyjnej Spółki (obejmujące koszty wytworzenia sprzedanych produktów, wartość sprzedanych towarów i materiałów, koszty sprzedaży oraz ogólnego zarządu) w 2019 r. wyniosły 15 291 mln PLN i kształtowały się na poziomie o 14% wyższym do analogicznego okresu roku 2018. Istotny wpływ na wartość kosztów podstawowej działalności operacyjnej Spółki miało wykorzystanie zapasów (zmiana w 2019 r. +369 mln PLN; w 2018 r. - 236 mln PLN) i wynikała głównie ze zwiększonego przerobu koncentratów własnych.

Koszty ogółem według rodzaju za 2019 r. w relacji do 2018 r. były wyższe o 9% głównie z uwagi na wyższe zużycie wsadów obcych (wzrost ilości o 29 tys. ton i wyższa cena o 1%) przy niższym podatku od wydobycia niektórych kopalin z uwagi na zmianę od 1 lipca 2019 roku formuły wyliczenia w związku ze zmianą ustawy.

Koszty według rodzaju KGHM Polska Miedź S.A. (mln PLN)

Koszty według rodzaju bez wsadów obcych i podatku od wydobycia niektórych kopalin wyniosły 9 598 mln PLN i były wyższe od analogicznych kosztów roku ubiegłego o 676 mln PLN ma co złożył się głównie wzrost:

• kosztów pracy (+270 mln PLN) – z uwagi na wzrost wynagrodzeń oraz wyższy odpis na nagrodę roczną,
• kosztów zużycia materiałów i energii (+146 mln PLN) – głównie z uwagi na wzrost cen zakupu energii oraz brak dotychczasowego wsparcia w postaci żółtych certyfikatów z tytułu produkcji energii własnej w oparciu o paliwo gazowe,
• amortyzacji (+125 mln PLN) - wzrost wynika ze zrealizowanych inwestycji w poprzednich okresach,
• kosztów usług obcych (+118 mln PLN) – głównie z uwagi na wzrost zakresu realizowanych usług transportowych oraz kosztów górniczych robót przygotowawczych.

Strukturę kosztów według rodzaju w 2019 r. przedstawia wykres poniżej. W odniesieniu do roku poprzedniego kształtuje się ona na bardzo zbliżonym poziomie.

Struktura kosztów według rodzaju w 2019 r.

Decydujący wpływ na poziom kosztów operacyjnych Spółki mają koszty produkcji miedzi elektrolitycznej (przed odjęciem wartości produktów ubocznych), których udział wynosi około 93%.

Koszt produkcji miedzi w koncentracie - C1 (jednostkowy gotówkowy koszt produkcji miedzi płatnej w koncentracie uwzględniający koszty wydobycia i przerobu urobku, koszty transportu, podatek od wydobycia niektórych kopalin, koszty administracyjne fazy górniczej oraz premię hutniczo-rafinacyjną (TC/RC) pomniejszony o wartość produktów ubocznych) wyniósł odpowiednio: w 2018 r. 1,85 USD/funt i w 2019 r. 1,74 USD/funt. Na wartość kosztu wpływ miało osłabienie się złotego względem dolara amerykańskiego, wzrost notowań srebra i złota oraz spadek podatku od wydobycia niektórych kopalin.

Sprzężony jednostkowy koszt produkcji miedzi ze wsadów własnych (koszt jednostkowy przed pomniejszeniem o wartość szlamów anodowych zawierających m.in. srebro i złoto) jest wyższy od zrealizowanego w 2018 r. o 1 445 PLN/t (6%), przy niższym poziomie podatku od wydobycia niektórych kopalin (-273 PLN/t) i wyższej produkcji ze wsadów własnych o 33 tys. t Cu (9%). Na wzrost kosztu jednostkowego wpłynęły głównie wyższe koszty pracy, koszty energii oraz koszty amortyzacji i usług obcych.